Jogo Zero-Sum BREAKING DOWN Jogo Zero-Sum Na teoria dos jogos, o jogo dos centavos correspondentes é frequentemente citado como um exemplo de um jogo de soma zero. O jogo envolve dois jogadores, A e B, colocando simultaneamente um centavo sobre a mesa. A recompensa depende de se os centavos coincidem ou não. Se ambos os centavos são cabeças ou caudas, o Jogador A ganha e mantém o penny do jogador Bs se eles não combinarem, o jogador B ganha e mantém o jogador como um centavo. Este é um jogo de soma zero porque um jogador ganha é a perda de outros. As recompensas para os Jogadores A e B são mostradas na tabela abaixo, com o primeiro numeral nas células (a) através de (d) representando a recompensa do jogador e o segundo playoff do jogador Bs. Como pode ser visto, o desempate combinado para A e B nas quatro células é zero. A maioria das outras estratégias populares de teoria dos jogos, como o Dilema dos Prisioneiros. Concorrência Cournot. Centipede Game e Deadlock são uma soma não-zero. Os jogos de zero-soma são o oposto de situações win-win, como um acordo comercial que aumenta significativamente o comércio entre duas nações ou situações de perder-perder, como a guerra, por exemplo. Na vida real, no entanto, as coisas nem sempre são tão claras, e os ganhos e as perdas são muitas vezes difíceis de quantificar. Um equívoco comum de alguns é que o mercado de ações é um jogo de soma zero. Não é, uma vez que os investidores podem oferecer preços de ações para cima ou para baixo, dependendo de vários fatores, como as perspectivas econômicas, as previsões de lucros e as avaliações, sem uma única troca de ações. Em última análise, o mercado de ações está inextricavelmente ligado à economia real, e ambos são ferramentas poderosas de criação de riqueza ao invés de jogos de soma zero. Zero-Sum Game Theory amp A teoria do jogo de fundo é um estudo teórico complexo em economia. O trabalho pioneiro de 1944 Theory of Games and Economic Behavior, escrito pelo matemático americano húngaro John von Neumann e co-escrito por Oskar Morgenstern, é o texto fundamental. A teoria dos jogos é o estudo da tomada de decisão estratégica entre dois ou mais partidos inteligentes e racionais. A teoria, quando aplicada na economia, usa fórmulas matemáticas e equações para prever os resultados em uma transação, levando em consideração muitos fatores diferentes, incluindo ganhos, perdas, otimismo e comportamentos individuais. A teoria do jogo pode ser usada em uma ampla gama de campos econômicos, incluindo economia experimental. Que usa experimentos em uma configuração controlada para testar teorias econômicas com mais visão do mundo real. Em teoria, o jogo de soma zero é resolvido através de três soluções, talvez o mais notável seja o Equilíbrio de Nash. Apresentado por John Nash em seu trabalho de 1951 intitulado Non-Cooperative Games. O equilíbrio de Nash afirma que dois ou mais oponentes no jogo, dado o conhecimento das escolhas uns dos outros e que não receberão qualquer benefício de mudar sua escolha, não se desviarão da sua escolha. Zero-Sum Game amp Economics Quando aplicado especificamente à economia, existem vários fatores a serem considerados quando se compreende um jogo de soma zero. O jogo de soma zero assume uma versão de concorrência perfeita e informações perfeitas, e ambos os adversários do modelo possuem todas as informações relevantes para tomar uma decisão informada. Para dar um passo para trás, a maioria das transações ou negócios são inerentemente jogos de soma não zero, porque quando duas partes concordam em negociar, eles fazem isso com o entendimento de que os bens ou serviços que estão recebendo são mais valiosos do que os produtos ou serviços que eles estão negociando Isso, após os custos de transação. Isso é chamado de soma positiva, e a maioria das transações se enquadra nesta categoria. Opções e negociação de futuros é o exemplo prático mais próximo para um cenário de jogo de soma zero. Opções e futuros são apostas essencialmente informadas sobre o preço futuro de uma determinada mercadoria em um prazo rigoroso. Embora esta seja uma explicação muito simplificada de opções e futuros, geralmente se o preço dessa mercadoria aumentar (geralmente contra expectativas do mercado) dentro desse prazo, você pode vender o contrato de futuros com lucro. Assim, se um investidor ganhar dinheiro com essa aposta, haverá uma perda correspondente. É por isso que o comércio de futuros e opções geralmente vem com renúncias para não ser realizado por comerciantes inexperientes. No entanto, os futuros e as opções fornecem liquidez para os mercados correspondentes e podem ser muito bem sucedidos para o investidor ou empresa de direito. É importante notar que o mercado de ações em geral é muitas vezes considerado um jogo de soma zero, o que é um equívoco, juntamente com outros mal-entendidos populares. Historicamente e na cultura contemporânea, o mercado de ações é freqüentemente equiparado ao jogo, o que definitivamente é um jogo de soma zero. Quando um investidor compra um estoque, é uma parcela de propriedade de uma empresa que dá direito a esse investidor para uma fração dos lucros da empresa. O valor de um estoque pode subir ou diminuir dependendo da economia e uma série de outros fatores, mas, em última análise, a propriedade desse estoque acabará resultando em lucro ou perda que não se baseia no acaso ou na garantia de perda de alguém . Em contraste, o jogo significa que alguém ganha o dinheiro de outro que o perde. Existem outros mitos sobre o mercado de ações, alguns dos quais incluem: a queda das ações deve subir de novo em algum momento e as ações que subiram devem descer, bem como que o mercado de ações é exclusivamente para os extremamente ricos. Escrevo uma Série para Slate chamado quotBad Advice, em que eu faço conselhos de investimento comuns mas pobres e explique por que isso é ruim. Um dos meus temas consistentes é que, na maioria dos casos, quanto mais você troca, pior você faz. A lógica por trás disso é que, ao contrário de investir, o comércio é um jogo de soma zero: cada dólar por um comerciante deve ser quotlostquot por outro. (Quando você lança custos de transação, além disso, a negociação se torna um jogo de soma negativa: a maioria dos comerciantes perde.) Um leitor de Slate argumentou que essa lógica era falsa, que a negociação NÃO é um jogo de soma zero, porque se você comprar um estoque em 5 e vai para 10, o 5 que você faz não sai do bolso de outra pessoa. O leitor está faltando uma distinção importante, mas a resposta é comum, então, uma explicação mais longa. Em primeiro lugar, você deve estabelecer uma distinção clara entre quotinvestingquot e quottrading. quot. Todos os participantes do mercado definem estes termos de forma diferente, mas, por enquanto, digamos que o quotinvestingquot significa manter um portfólio de ações por um período inteiro (qualquer período8211a, dia, mês, Ano, década ou século). Enquanto isso, o quotTrading, entretanto, significa mudar de estoque durante o período com o objetivo de exceder o mero retorno de quotinvestment. (Não há outra razão para trocar.) Investir em um portfólio diversificado de ações geralmente é um jogo de soma positiva: os estoques geralmente aumentam, e quando eles fazem, os quotinvestors ganham dinheiro. A única maneira de superar o retorno do quotinvestment, entretanto, é comprar bons estoques e vender os mais ruins. Se um comerciante fizer isso bem, ele ou ela irá exceder o retorno do mercado (ou quotinvestmentquot). As ações devem ser detidas por alguém, apesar de algumas ações ruins e o comerciante que comprou as ações ruins do melhor comerciante ficará com o retorno do investimento. Em um caso em que existem apenas dois comerciantes, o comerciante vencedor excederá o retorno do mercado exatamente pelo valor que o comerciante perdedor atrasa (antes dos custos). Em um ensaio chamado The Arithmetic of Active Management, o professor William Sharpe explica o fenômeno desta forma: o retorno bruto de todos os comerciantes em um mercado deve ser igual ao retorno do mercado. Se o mercado subir 10, em outras palavras, o retorno bruto de todos os comerciantes também deve ser de 10 (supondo que todos eles permaneçam totalmente investidos e don8217t manter alguma porcentagem de sua carteira em dinheiro, o que é outro quotmarketquot). Para aplicar isso ao exemplo do leitor 8217s, let8217s assumem que o retorno da quantidade do estoque em questão é 5 (o movimento de 5 para 10). Supondo que o leitor tenha mantido o estoque durante todo o período, ele ou ela teria feito 5. Se ao invés de segurar o estoque durante todo o período, no entanto, o leitor tentou exceder o retorno do quotinvestment negociando o estoque para frente e para trás com outro comerciante O retorno bruto de ambos os comerciantes ainda seria igual a 5. Dependendo da habilidade relativa (ou da sorte) dos comerciantes, no entanto, o retorno de cada comerciante particular pode ser muito diferente: um comerciante pode fazer 3 enquanto o outro é feito 2. Ou Pode-se fazer 5 enquanto o outro faz 0. Ou um pode fazer 10 enquanto o outro perdeu 5. O que o leitor Slate está faltando, em outras palavras, é a distinção entre quotinvestingquot e quottrading. quot No mercado de ações dos EUA no último século Ou assim, o retorno de quotinvesting foi de cerca de 10 por ano. A taxa de quottradingquot agregada, entretanto, foi 10 menos os custos de negociação. Porque é impossível que o retorno de quottradingquot agregado exceda o retorno de quotinvestingquot, cada dólar que foi conquistado por um comerciante de ações dos EUA foi perdido por outro. Publicado por Henry Blodget em 08 de março de 2007 Post navigation Deixe uma resposta Cancelar resposta O jogo de soma zero da frase significa que, para cada vencedor ou quantidade vencida, há um perdedor equivalente ou uma soma perdida. No caso do Futuros, o perdedor é a contraparte de um comércio rentável em outras circunstâncias, um corretor pode suportar a perda (por exemplo: ECNs em comparação com Market Maker Brokers) Embora não seja necessariamente o caso com investimentos como ações (onde não precisa ser Uma contraparte que faz uma aposta adversa), para derivativos como os futuros é correto que os participantes estejam envolvidos em um jogo com um resultado da soma zero antes dos custos. Embora o preço de um contrato de futuros siga o de um ativo subjacente, o contrato em si não é mais do que uma aposta na direção futura do preço, e para que ele seja comprado ou vendido, uma contraparte deve estar disposta a participar Uma imagem espelhada dessa aposta. Um contato de Futuro implica automaticamente uma posição longa para um comerciante e uma posição curta para outro comerciante (compare isso com ações em que uma ação pode ser comprada durante um IPO ou de outro investidor e onde nenhuma posição curta curta curta correspondente no estoque pode existir) . É importante entender que o jogo de soma zero não exclui a possibilidade de vencedores de longo prazo (ou perdedores), e agora existem exemplos de gestores de fundos que têm ganho um lucro anualizado saudável por quase meio século. Note-se que as opções também são um jogo de soma zero com uma distribuição distorcida dos retornos para escritores e compradores dos contratos. Durante um horizonte de tempo significativo, é teoricamente impossível tirar proveito de qualquer um desses papéis, assumindo que os modelos usados para avaliar as opções escritas e compradas refletem com precisão a distribuição de probabilidade de preços. Os comerciantes de opções ganham dinheiro quando esses modelos não conseguem refletir a realidade, ou quando as opções são de outra forma incorretas. Outros tipos de derivativos, como CFDs e Financial Spread Betting, diferem de forma menos significativa dos futuros, embora a parte perdedora neste caso possa ser o corretor se eles optarem por transportar risco não protegido em seu próprio livro. 1.1k Vistas middot View Upvotes middot Não para reprodução Mais Respostas abaixo. Questões relacionadas É negociação de opções de ações um jogo de soma zero É mercado de ações um jogo de soma zero sem dividendos Está protegendo um jogo de soma zero. A negociação de alta freqüência é um jogo de soma zero Os mercados de futuros são um jogo de soma zero ou não O que é o Futuro do AI no comércio de alta frequência O que é o futuro da indústria de comércio de quant? Como faço para calcular o imposto sobre negociação futura Por que as commodities são negociadas como futuros O mercado de derivados é um jogo de soma zero Como você pode ganhar 40000rs por mês na negociação de futuros O que é Futuro do comércio social É negociado em títulos (títulos) um jogo de soma zero no longo prazo Os futuros podem ser negociados em preços de produtos comerciais Qual é o melhor método para negociar futuros astutos quando dizemos 039zero sum game039, queremos dizer que quando alguém ganha dinheiro lá Sempre outro perder dinheiro na mesma conta, o que significa que o mercado futuro ganhou dinheiro, a menos que as pessoas invistam mais dinheiro do que se afogar. O mercado de ações é diferente. 429 Visualizações middot Não para reprodução Porque é considerado como o jogo de zero, assumindo que você não está ganhando e perdendo qualquer montante ou o equilíbrio entre os dois. 44 Visualizações middot Não para reprodução middot Resposta solicitada em agosto
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